当前，作为资源型城市的典型，大庆市面临流动性过剩的状况。产生流动性过剩的主要原因来自两方面：一方面是资金来源迅速增长，表现在：企业个人财富增长是银行资金来源增长根本原因；城市建设带动投资消费促进资金在银行体系循环；房地产制度改革使政府个人可用资金大幅增加；外贸经济的发展也是银行资金增长来源之一。另一方面是银行资金有效运用增长缓慢，表现在：大庆市的各商业银行资金有效运用途径较为单一，主要是以贷款为主，其次是投资国债，不能有效运用的资金都以上存上级行的方式获取收益；银行业的审慎经营要求和贷款的责任追究制使基层行缺乏寻找、培育新客户的积极性和主动性，因此，银行贷款增长缓慢。在简要分析原因的同时，笔者下面简要探讨一下个中存在的矛盾及解决方法。

　　一、流动性过剩现状中存在的矛盾和风险

　　(一)银行资金来源的可持续性增长缺乏稳定的根基。石油产量变化和石油价格波动是大庆市经济总量增长波动的重要因素，也是银行资金增长的主要影响因素。我们面临的是石油资源的不可再生性和石油产量逐年递减的现实，如果石油企业效益下滑，则与之配套的上下游中小企业都要受到影响，居民的平均收入增长也将受到影响。另一方面，受地理条件和气候环境影响，大庆市招商引资的质量和规模还不理想，与石油无关的中小企业发展壮大缺乏大企业的依托。商业银行资金来源的可持续性增长缺乏稳定的根基。

　　(二)银行贷款资金进入证券市场加剧了银行和证券的风险。以2004年以来的上证指数和短期贷款余额数据为样本，根据时间序列滞后1~3期因果检验的实证结果，零假设“上证指数的变化不是短期贷款余额变化的原因”被拒绝，也就是说股市的上涨促进了短期贷款余额的增长，贷款炒股的情况客观存在。贷款资金入市同时加大了银行体系和证券市场的风险，加大了风险控制的难度。

　　(三)依靠对外直接投资实现资本输出在短期内无法扩大。国家“促流出”外汇管理政策在本地未能全面实施，大多数企业“走出去”实力欠缺。目前，大庆市实施“走出去”战略的企业只集中在石油勘探开采行业，企业依靠国际同行业拥有领先的技术优势打开了外部市场，在产业领域领先，但“走出去”的经营管理方面还处于起步阶段，自主境外投资与开发战略成熟度不高，资本输出的主体作用还没有充分发挥。

　　(四)银行存贷比过低，资金利用效率低下。石油依赖型的经济结构、中直企业的金融“脱媒”以及非油经济的不发达给商业银行资金利用带来严峻的挑战。自中油财务公司成立后，大庆商业银行的优质客户贷款需求骤降，致使大庆市金融机构贷款余额一直在低位徘徊，截至2007年8月末，存贷比只有24%，大大低于资产负债比例管理的75%的上限，也大大低于全国平均水平。国有商业银行和全国性股份制商业银行将可用资金的大部分通过上存方式获得微薄的上存收益，资金利用效率较低。

　　二、对策探讨

　　(一)有效利用充足的流动性提高资金利用效率。主要是重新调整资金流向，向有利于经济结构优化的方向调整，创新资金运用模式，使过剩资金流入产业优化升级部门及社会事业发展部门。伴随我国企业和个人信用体系的逐步完善，企业和个人守信意识的不断提高，大庆市金融机构还可从积极培育优质的中小企业和微小企业客户入手，大力发展中小企业和微小企业贷款业务，活跃地方经济，促进经济结构的平衡发展，同时发展银行体系资金来源新的持续增长源。

　　(二)运用宏观调控组合拳来刺激消费疏导流动性。财政、金融、税务、海关等政府相关部门出台鼓励消费政策，通过增加消费、降低储蓄率来扩大内需，这是缓解流动性过剩的重要手段。增加消费，首先是增加居民消费，促进消费升级，其基础是提高居民收入，特别是提高低收入者的收入，增加消费、扩大内需的重中之重是启动农村消费市场。推进教育、医疗等方面的改革和社会保障制度建设，稳定居民消费预期，使居民可以安心消费。

　　(三)发展资本市场加快企业融资结构调整。2003、2004年，过剩流动性大举流入房产市场，2005年开始流向资本市场，因为前期体制性因素妨碍了资本市场的发展，资本市场的价格本来就有所低估，而资金的大举注入对于改变我国以间接融资为主的融资结构，大力发展直接融资是利大于弊的。因此，当前应很好地抓住资本市场的大好时机，迅速增加优质股票的供应，这样既壮大了资本市场，又在一定程度上疏导了过剩的流动性。

　　(四)加快商业银行向现代零售银行转型步伐。随着资本市场的发展壮大，更多的企业转向资本市场进行融资，而企业和个人财富的增长为商业银行发展零售业务提供了相对充足的资金来源。居民消费的不断升级促进商业银行加快向现代零售银行转型，商业银行在个人贷款类业务和银行卡业务中有很大的发展空间。放眼全球，各国际性大银行都将个人金融业务作为战略重点，并且零售业务利润在其总利润中占有最大的比重，利润贡献率普遍在40%~55%之间。

　　(五)拓宽境外直接投资渠道与规模。利用油田企业的国际同业技术领先优势，在推动境外投资、推动企业“走出去”方面实现大跨越，依靠石油企业开拓海外市场和油田资源，实现资本市场良性循环，扭转资本项目持续大幅顺差的局面。同时，配合国家对个人对外直接投资的政策和个人外汇管理政策的出台和调整，外汇管理部门创造便利条件挖掘投资主体的投资潜力。目前，大庆市个人持有外汇已达1亿多美元，投资潜力较大。

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